As principais diferenças entre uma CEX (Exchange Centralizada) e uma DEX (Exchange Descentralizada) estão na forma como as operações e a custódia dos ativos são gerenciadas. Vamos explorar os pontos principais:

1. Custódia dos Ativos

• CEX: Em uma exchange centralizada, a custódia dos ativos é mantida pela própria plataforma. Isso significa que os usuários depositam seus criptoativos diretamente na exchange, que controla as chaves privadas desses fundos. Exemplos: Binance, Kucoin, Kraken.
• DEX: Já em uma exchange descentralizada, os usuários mantêm a custódia de seus ativos. Eles conectam suas carteiras (como Phantom ,MetaMask) à DEX e fazem transações sem que os fundos passem pelo controle da plataforma. Exemplos: Jupiter, Raydium, Uniswap, PancakeSwap.

2. Intermediários e Controle

• CEX: Exchanges centralizadas atuam como intermediárias e mantêm um certo grau de controle sobre as transações e os ativos dos usuários. Elas podem congelar contas, impor limites de retirada e, em alguns casos, até reverter transações.
• DEX: Não há intermediários em uma exchange descentralizada. As transações são executadas diretamente entre os usuários (peer-to-peer), com contratos inteligentes automatizando as trocas. Isso torna o processo mais transparente e resistente à censura.

3. Privacidade e Identificação (KYC/AML)

• CEX: Exchanges centralizadas normalmente exigem que os usuários passem por processos de verificação de identidade (KYC, Know Your Customer) para cumprir as normas de prevenção à lavagem de dinheiro (AML). Isso implica fornecer dados pessoais para acessar a plataforma.
• DEX: Não há necessidade de KYC em DEXs, pois elas funcionam de forma descentralizada e não retêm informações dos usuários. Isso proporciona mais privacidade, mas pode aumentar os riscos de atividades ilícitas.

4. Liquidez e Velocidade

• CEX: Geralmente, as CEXs têm maior liquidez, já que agregam fundos de muitos usuários em um único livro de ordens, proporcionando transações mais rápidas e preços mais estáveis.
• DEX: A liquidez pode ser menor em uma DEX, dependendo dos pools de liquidez que os usuários fornecem. Algumas DEXs utilizam Automated Market Makers (AMM) para ajustar automaticamente os preços com base na demanda e oferta, o que pode causar certa variação nos valores.

5. Segurança

• CEX: Exchanges centralizadas são alvos frequentes de ataques cibernéticos devido ao grande volume de fundos armazenados. Embora muitas implementem medidas de segurança avançadas, o risco de invasões sempre existe.
• DEX: Por serem descentralizadas, as DEXs oferecem mais segurança contra ataques de hackers, já que os fundos não estão em uma única plataforma. No entanto, os contratos inteligentes podem ter vulnerabilidades que, se exploradas, podem causar perdas para os usuários.

6. Taxas

• CEX: As taxas de negociação em uma CEX são geralmente mais baixas e mais transparentes. No entanto, as taxas de retirada e depósito podem variar bastante.
• DEX: Em uma DEX, as taxas de transação dependem das taxas de rede (como as taxas de gás no Ethereum), que podem ser caras em momentos de alta demanda.

7. Experiência do Usuário

• CEX: Geralmente, as CEXs oferecem interfaces mais amigáveis e diversos tipos de operações (ordens limitadas, stop-loss, etc.), atraindo novos usuários e investidores institucionais.
• DEX: As DEXs costumam ter interfaces mais simples e estão mais limitadas a trocas diretas. A experiência pode ser menos intuitiva para novos usuários.

Resumo

Em resumo, CEXs oferecem maior praticidade e liquidez, enquanto DEXs priorizam a descentralização e a privacidade. A escolha entre elas depende das necessidades e da preferência por segurança e controle dos ativos.